रेपो रेट क्या है और यह आपकी ईएमआई तक कैसे पहुंचता है

रेपो रेट क्या होता है?

रेपो रेट वह ब्याज दर है जिस पर भारतीय रिज़र्व बैंक (आरबीआई) बैंकों को कम समय के लिए उधार देता है। आरबीआई इसे वह दर बताता है जिस पर वह “लिक्विडिटी एडजस्टमेंट फैसिलिटी के तहत नकदी उपलब्ध कराता है”। बैंक सरकारी और अन्य मंज़ूर प्रतिभूतियां गिरवी रखकर यह उधार लेते हैं।

यह आरबीआई की मुख्य नीतिगत दर है। इसके बदलने पर बैंकों के लिए पैसे की लागत बदलती है, और इसका असर उन दरों पर पड़ता है जो बैंक कर्ज़ लेने वालों से वसूलते हैं और जमा करने वालों को देते हैं।

रेपो रेट कौन तय करता है?

छह सदस्यों वाली मौद्रिक नीति समिति (एमपीसी) वोट से रेपो रेट तय करती है। तीन सदस्य आरबीआई से होते हैं: गवर्नर, जो समिति के अध्यक्ष होते हैं, मौद्रिक नीति के प्रभारी डिप्टी गवर्नर, और आरबीआई के केंद्रीय बोर्ड द्वारा नामित एक अधिकारी। बाकी तीन बाहरी सदस्य होते हैं। अक्टूबर 2026 की स्थिति में ये डॉ. नागेश कुमार, सौगत भट्टाचार्य और प्रो. राम सिंह हैं।

एमपीसी को साल में कम से कम चार बार बैठक करनी होती है, और कोरम के लिए चार सदस्य ज़रूरी हैं। हर सदस्य का एक वोट होता है। वोट बराबर होने पर गवर्नर के पास दूसरा, निर्णायक वोट होता है।

आरबीआई रेपो रेट क्यों बढ़ाता या घटाता है?

आरबीआई रेपो रेट मुख्य रूप से इसलिए बदलता है ताकि उपभोक्ता महंगाई 4% के आसपास रहे। मई 2016 में आरबीआई अधिनियम में संशोधन करके इस लक्ष्य को कानूनी आधार दिया गया। सरकार हर पांच साल में आरबीआई से सलाह करके यह लक्ष्य तय करती है, जिसमें 2% से 6% तक का दायरा मान्य होता है। मार्च 2026 में अप्रैल 2026 से मार्च 2031 के लिए यह लक्ष्य बिना बदलाव के बरकरार रखा गया।

जब महंगाई बढ़ने का खतरा होता है, तो एमपीसी दर बढ़ाती है ताकि कर्ज़ महंगा हो और मांग ठंडी पड़े। जब महंगाई कम हो और विकास को सहारे की ज़रूरत हो, तो दर घटाई जाती है। अक्टूबर 2026 में समिति ने दर 25 बेसिस पॉइंट बढ़ाई और कहा कि महंगाई और उसका अनुमान “पिछले साल की तरह नरम नहीं हैं”। उसका अनुमान है कि अक्टूबर-दिसंबर 2026 में महंगाई 6.0% तक पहुंचेगी।

रेपो रेट बदलने का होम लोन पर क्या असर होता है?

ज़्यादातर नए फ्लोटिंग रेट वाले खुदरा कर्ज़ सीधे रेपो रेट से जुड़े होते हैं, और बैंकों को इन्हें कम से कम हर तीन महीने में एक बार रीसेट करना होता है। 1 अक्टूबर 2019 से आरबीआई ने बैंकों के लिए यह ज़रूरी किया है कि होम लोन और कार लोन जैसे नए फ्लोटिंग रेट वाले व्यक्तिगत और खुदरा कर्ज़, और सूक्ष्म और लघु उद्यमों के फ्लोटिंग रेट वाले कर्ज़, किसी बाहरी बेंचमार्क से जोड़े जाएं।

बैंक आरबीआई का रेपो रेट, तीन या छह महीने के ट्रेज़री बिल की यील्ड, या फाइनेंशियल बेंचमार्क्स इंडिया (एफबीआईएल) का प्रकाशित कोई अन्य बाज़ार बेंचमार्क चुन सकते हैं। एक श्रेणी के सभी कर्ज़ों के लिए बैंक को एक ही बेंचमार्क इस्तेमाल करना होता है। आपके कर्ज़ की दर बेंचमार्क और बैंक द्वारा तय किए गए स्प्रेड को जोड़कर बनती है। रेपो रेट 0.25 प्रतिशत अंक बढ़ने पर रेपो से जुड़ा कर्ज़ भी अगले रीसेट पर उतना ही बढ़ जाता है।

रेपो रेट बढ़ने से ईएमआई कितनी बढ़ेगी?

लंबी अवधि के एक आम होम लोन पर 25 बेसिस पॉइंट की बढ़ोतरी से हर ₹50 लाख के कर्ज़ पर हर महीने कुछ सौ रुपये बढ़ जाते हैं। नीचे दिया गया उदाहरण असर का आकार दिखाने के लिए मान ली गई शर्तों पर आधारित है। आपके अपने आंकड़े आपकी दर, बकाया राशि और बची हुई अवधि पर निर्भर करेंगे।

उदाहरण: ₹50 लाख का होम लोन, 20 साल

• ₹41,8228.00% की मानी गई दर पर मासिक ईएमआई
• ₹42,60325 बेसिस पॉइंट बढ़ने के बाद 8.25% पर मासिक ईएमआई
• ₹781हर महीने अतिरिक्त, 20 साल में करीब ₹1.87 लाख

अगर बैंक ईएमआई वही रखे और उसकी जगह अवधि बढ़ा दे, तो इस उदाहरण में करीब 12 और मासिक किस्तें देनी होंगी। अपने बैंक से पूछें कि आपके कर्ज़ पर कौन सा विकल्प लागू होता है।

क्या हर कर्ज़ की दर एक साथ बदलती है?

नहीं, यह आपके कर्ज़ के बेंचमार्क और उसकी रीसेट तारीखों पर निर्भर करता है। आरबीआई के नियम के मुताबिक कम से कम हर तीन महीने में एक बार रीसेट ज़रूरी है, इसलिए रेपो से जुड़े कर्ज़ में बदलाव दिखने में एक तिमाही तक लग सकती है।

बेंचमार्क के ऊपर का स्प्रेड बैंक तय करता है। 2019 के नियमों के तहत, स्प्रेड का क्रेडिट जोखिम वाला हिस्सा तभी बदल सकता है जब आपके क्रेडिट आकलन में बड़ा बदलाव हो, जैसा कर्ज़ के अनुबंध में तय हो। बाकी हिस्से, जैसे परिचालन लागत, तीन साल में एक बार बदले जा सकते हैं।

बदलाव का असर हमेशा एक जैसा नहीं पहुंचता। 7 अक्टूबर के गवर्नर के बयान में जुलाई-अगस्त में “जमा और कर्ज़ की दरों में अलग-अलग चाल” का ज़िक्र था, और कहा गया कि इन दो महीनों में नए रुपया कर्ज़ों पर भारित औसत ब्याज दर 8 बेसिस पॉइंट बढ़ी।

एसडीएफ और एमएसएफ दर क्या होती है?

ये रेपो रेट के नीचे और ऊपर की सीमाएं हैं। स्टैंडिंग डिपॉज़िट फैसिलिटी (एसडीएफ) दर वह है जो आरबीआई बैंकों को अपना अतिरिक्त पैसा रातभर उसके पास रखने पर देता है, और यह रेपो रेट से 25 बेसिस पॉइंट नीचे रहती है। मार्जिनल स्टैंडिंग फैसिलिटी (एमएसएफ) दर वह दंडात्मक दर है जिस पर बैंक अचानक नकदी की कमी पूरी करने के लिए रातभर का उधार ले सकते हैं, और यह रेपो रेट से 25 बेसिस पॉइंट ऊपर रहती है। बैंक रेट एमएसएफ के साथ चलता है।

अक्टूबर 2026 की स्थिति में एसडीएफ दर 5.25% है और एमएसएफ दर और बैंक रेट 5.75% हैं।

पिछले कुछ सालों में रेपो रेट कितना रहा है?

अक्टूबर 2026 की स्थिति में रेपो रेट 5.50% है, जो 2025 में कटौती के दौर और 2026 के ज़्यादातर हिस्से में ठहराव के बाद आया है। फरवरी 2023 में इसे बढ़ाकर 6.50% किया गया था और यह 2025 तक वहीं रहा, जब एमपीसी ने जून तक इसे घटाकर 5.50% कर दिया। 5 दिसंबर 2025 को एक और कटौती से यह 5.25% पर आ गया। 7 अक्टूबर 2026 की बढ़ोतरी से यह फिर 5.50% पर पहुंच गया।

6.50%6.25%6.00%5.50%5.25%5.50%

5.0%5.5%6.0%6.5%7.0%

जनवरी 2024फरवरी 2025अप्रैल 2025जून 2025दिसंबर 2025अक्टूबर 2026

जनवरी 2024 से रेपो रेट. हर बदलाव के बाद का स्तर (%)

मद	मान
जनवरी 2024	6.50%
फरवरी 2025	6.25%
अप्रैल 2025	6.00%
जून 2025	5.50%
दिसंबर 2025	5.25%
अक्टूबर 2026	5.50%

एमपीसी की अगली बैठक 2 से 4 दिसंबर 2026 को है।